금 투자 방법, 전망 2편 : 지금 사도 괜찮아?!(미국 달러, 인플레이션 전망)

앞선 글에서 금값에 영향을 주는 요인들을 살펴보았다. 전쟁, 글로벌 경기 악화, 무역전쟁 등은 사실 우리가 예측해서 대응할 수 있는 부분이 적다. 언제 어디서 어떻게 사건이 터질지 알 수 없기 때문이다. 다만, 거시경제측면에서 금은 달러와 금리의 영향을 많이 받으므로 해당사항들을 좀더 세세히 살펴 올한해  금 투자를 대비해 보자!

 

목차

---

1.  금에 미치는 요인 요약

앞서 1편을 못 보고 오신 분들께 금에 미치는 영향을 요약해서 설명하자면 이렇다. (시간이 되시는분은 아래 1편을 꼭 읽어보시길 바란다.)

금값 상승 가능성이 높은 이유	금값이 주춤할 가능성이 있는 이유
- 연준이 금리 인하 가능성 → 달러 약세 → 금값 상승 - 지정학적 리스크 (중국, 러시아, 중동 등) → 금값 상승	- 트럼프가 관세정책→인플레이션우려로 금리하락 지연→ 금값하락  - 미국 경제가 예상보다 강하게 회복되면 → 금 수요 감소

 

 

금 투자 전망 1편 : 지금 사도 괜찮아?!

금 투자 전망 1편 : 지금 사도 괜찮아?!

2.  2025 미국 달러 전망으로 본 금 값

(1)  트럼프의 원래 목표

•  "미국 제품을 더 싸게 만들어 수출 경쟁력을 높이고 싶다!" → 약달러 선호
•  "미국 제조업을 보호하고 싶다!" → 달러 약세가 유리함

(2) 현실적으로 강달러 기조가 유지되는 이유 : 미국 경제가 다른 나라보다 강하기 때문

• 현재(2024~2025년) 미국 경제는 다른 나라보다 상대적으로 좋은 상태
• 미국의 고용 시장 탄탄 (실업률 낮음)
• 소비도 유지되고 있음
• 기업 실적도 나쁘지 않음

➡ 다른 나라들은 경기 둔화로 약세를 보이는데, 미국만 상대적으로 강하니까 달러가 안전자산으로 더 인기가 많아져서 강달러가 유지됨!

(3) 미국 금리가 여전히 높은 수준

• 미국, 영국 금리는 4.5%, 캐나다, 한국 3%, 중국 3.1%, 유럽 2.9% (25.1월 기준)로 미국은 다른 선진국에 비해 금리가 높은 편
• 금리가 높으면? → 해외 투자자들이 더 높은 수익을 얻으려고 미국 자산(달러, 채권)에 투자!
• 달러 수요가 증가하면서 강달러가 유지됨!

➡ 트럼프가 원하든 원하지 않든, 연준이 금리를 내리지 않으면 강달러 기조는 쉽게 변하지 않을 것이라 예싱

 

(4) 다른 나라들의 경제가 너무 안 좋아서! 강달러 유지

• 유럽, 중국, 일본 등 미국을 제외한 주요 국가들의 경제 상황이 심각해!
  • 유럽 → 경기 침체 우려, 독일 경제 둔화
  • 중국 → 부동산 위기, 소비 둔화, 수출 약화
  • 일본 → 엔화 약세 심화, 경기 회복 지연

➡ "미국이 그나마 안전하다!"는 인식이 강해서, 투자자들이 미국 달러를 선호하면서 강달러가 유지되고 있어!

 

미국 외 경제가 나쁘면, 금값은 어떻게 될까?
기본 원칙: 세계 경제가 나빠지면 → 안전자산(금) 선호 증가 → 금값 상승/ 하지만 강달러가 유지되면 → 금값 상승 제한 가능

 

3. 강달러를 낮추기 위해 무엇을 할까?

트럼프는 수출 만성 적자를 해결하기 위해 강달러 기조를 버리고 약달러로 가야 한다고 주장한다. 그를 위해 그는 무엇을 할까?

 

(1) 연준 금리 인하 압박

• 트럼프는 연준이 독립된 기관임에도 불구하고, 지속적으로 금리 인하를 요구하며 압박하고 있으며, 금리인하는 결국 달러 약세로 이어진다. 

(2) 환율 조작국 지정으로 달러 강세 약화

• 트럼프 1기 때를 살펴보면 중국, 독일 등을 환율 조작국으로 지정, 달러 강세를 막아냈다.
• 미국이 특정 국가를 환율조작국으로 지정하면, 해당 국가는 미국의 제재를 피하기 위해 자국 통화 절하(약세) 정책을 멈추거나 통화를 강세로 유도하게 되고,  이렇게 되면 상대적으로 달러 가치가 낮아지는 효과가 있다.

(3) 관세부과

• 관세 정책은 수입을 억제하고 순수출을 증가시켜 미국의 경상수지를 개선하고 달러 강세를 유발할 수 있다.
• 그러나 수입 물가 상승으로 인한 인플레이션 압력은 달러 약세 요인으로 작용할 수 있어, 관세 정책의 달러 가치에 대한 영향은 중립적일 수 있다. 

(4) 인플레이션 유발 요인

• 관세 부과로 인한 수입 물가 상승, 이민자 추방으로 인한 노동 공급 부족, 소득세 감면에 따른 가처분 소득 증가 등은 기대 인플레이션을 상승시켜 달러 약세 요인으로 작용할 수 있다.
  

4. 인플레이션을 낮추기 위해 무엇을 할까?

(1) 에너지 생산 확대

•  미국 내 에너지 생산을 활성화하여 에너지 비용을 낮추고, 이를 통해 전반적인 물가 상승 압력을 완화

(2) 정부 지출 축소

• 대대적인 공무원 인원 감축 등 낭비적인 연방 지출을 억제함으로써 재정 건전성을 개선하고, 경제를 안정 도모

(3) 규제 완화

• 기업에 대한 과도한 규제를 철폐하여 생산 비용을 낮추고, 이를 통해 소비자 가격 안정에 기여

이러한 노력에도 불구하고, 수입품에 대한 고율의 관세 부과와 이민 억제 정책은 노동력 부족으로 인한 임금 상승을 유발, 이들은 물가 상승에 크게 작용하므로, 상충되는 정책들로 인하여 그 효과가 어떨지 예측이 어렵다. 

 

5.  2025년 금값 총 결론: 오를까? 내릴까?

• 월스트리트 저널 보도를 보면 JP모건, 골드만삭스 등은 올해 금값 최고치를 온스당 3000달러로 예상했다. (현재 약 2800달러) 금은 위험 회피자산이며, 다른 원자재와 달리 무역전쟁의 영향도 적기 때문에 위험이 적다고 본다 한다. 
• 뉴스를 매일 지켜보며, 무역전쟁 및 인플레이션에 대한 소음이 커질수록 금은 매력적인 투자처가 될 것이다. 그러다 어느 날 세계 경제가 화해모드로 들어가 경제적 안정이 예상될 경우 금값은 고점을 찍고 내려갈 수도 있다.
• 경제는 예측이 매우 어려운 분야다. 늘 배우고 거시경제 흐름을 따라가자.

• 본 분석글은 개인의견이 포함되어 있으며, 투자 권유를 하는 글이 아닌 종목 분석공부를 해나가는 글임을 알려드립니다. 투자의 최종결정은 투자자 본인에게 있습니다. 

부가세 없는 KRX 금 투자와 기타 금 투자비교 (KRX 금 시장 완벽 정리)

부가세 없는 KRX 금 투자와 기타 금 투자비교 (KRX 금 시장 완벽 정리)

KRX 금 투자 vs. 금 ETF 비교 (어떤 게 더 좋을까?)

KRX 금 투자 vs. 금 ETF 비교 (어떤 게 더 좋을까?)

 

수익률 15% 브라질 국채(채권) 지금 투자해도 될까?

수익률 15% 브라질 국채(채권) 지금 투자해도 될까?

•